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财务智能评估指标📊

概述💬

欢迎使用 FIE 系统教程!在如今复杂而变化莫测的金融市场中,投资者们需要一个强大而可靠的工具,来帮助他们理清股票投资的迷雾,做出明智的决策。FIE系统正是为了满足这一需求而诞生的。本教程将带您深入了解 FIE 系统的使用方法和功能,使您能够更好地利用这一智能评估工具。

什么是 FIE 系统?

FIE(Financial Intelligence Evaluation)系统是一款专注于股票分析的智能评估工具,它配备了企业各项能力的Chatgpt 文字评估及整合了最先进的分析算法,旨在帮助投资者更迅速地理解企业的各项能力的水平及健康状况,降低投资风险,寻找更稳定的投机/投资机会。

我们的目标是什么?

我们的目标是使投资变得更加透明、简单和可靠。FIE系统的设计初衷是为了解决传统投资中的信息不对称,数字复杂性和分析效率问题,并且减少需要财务对比时所需要的纸张及屏幕数量。通过结合全面的财务分析和创新的评分系统,FIE为投资者提供了一个清晰的投资路线图,迅速提升独立思考及投资因而极大效率的降低学习门槛,为了让用户们不再为了学习如何分析和读懂财务报表而费时费力。

评估系统的用途📑

  • 通过结合企业的所有年报与季报,计算并评估企业的各项财务能力表现,投资者将能够快速掌握该企业的基本面状况,和其财务表现。

  • 全面性覆盖: 这些指标涵盖了企业财务状况的不同方面,包括综合表现、抗压能力、融资能力、盈利能力、资产流动性、杠杆比率、收入质量以及收账能力。通过综合这些指标,可以全面了解企业的财务健康。

  • 不同维度的分析: 每个指标关注的是不同的财务维度。例如,各项能力评分越高,评分波动率越低就能够直接表明企业各项能力的稳定性极强。这样的差异化使得用户可以深入挖掘企业在各方面的表现和管理层的能力。

  • 综合评估: 用户可以通过查看这些指标的综合评分,快速了解企业的整体财务状况。这有助于投资者迅速做出决策,而无需深入研究大量的财务数据。

  • 风险识别: 每个指标都有助于识别潜在的财务风险。例如,收入质量和收账能力的恶化可能是欺诈行为的迹象,而抗压能力和资产流动性的强弱关系着企业对外部变化的适应能力。

  • 投资者将能够辨认具备了什么强项,弱点,机会威胁。例:根据现在的经济状况,对于该企业而言,将会是一种机会还是威胁,投资者将能够通过此评估系统辨认。

好处👍🏻

  • 效率和速度

    • 系统能够在短时间内自动分析8年或32季度的数据超过102种算法进行交叉运算,提供迅速的企业财务计算,以便找出优秀的管理层及基本面。​

    • 系统能够在短时间内分析价格与基本面之间的关系,从而技术分析出最大概率的V型反弹/深度低估区。

  • ​​降低风险

    • 有效降低投资到基本面不好的企业,降低99%投资到假账嫌疑企业的风险。​

    • 能够通过V型反弹/深度低估指标在价格相对低入场,避开在高位套牢的风险。

  • ​​自动化和全面性

    • 系统通过自动化的方式处理财务数据,并提供全面的分析结果,从而减少了人为错误与情绪干扰的可能性,并且更接近价值投资的层面。​

  • 可视化和用户友好性​

    • 可视化工具的界面使投资者能够更直观地理解财务变动及管理层的优劣。​

FIE 功能介绍与设定⚙️

各项指标的详细内容及解释⚙️

  • 综合表现用于衡量企业的财务势力 & 稳定性,通过企业财务中的以下四个主要比率总结而成。盈利比率 (Profitability Ratio),杠杆比率(Leverage Ratio),流动比率(Liquidity Ratio),营运比率(Operation Ratio)

  • 抗压能力指标是通过以下五个财务比率的综合分析来得出的:

    • 1.工作资本/总资产比率 (Working Capital/Total Assets)

    • 2.保有盈余/总资产比率 (Retained Earnings/Total Assets)

    • 3.EBIT/总资产比率 (EBIT/Total Assets)

    • 4.市值/总债务比率 (Market Value of Equity/Total Liabilities)

    • 5.营业收入/总资产比率 (Sales/Total Assets):

这比率表示企业的销售收入在总资产中所占比例,可以指示企业销售活动的效益和资产的利用程度。通过综合考虑这五个比率,抗压能力指标可以帮助您评估企业在短期内应对压力和经济不确定性的能力。更高的抗压能力分数通常表明企业在财务稳定性和偿债能力方面更强大,减少了可能面临破产的风险。(评分越高,企业遇到危机时的存活率越高)

  • "融资能力指标" 用于评估企业获取外部资金的能力,例如从银行获得资金。此指标考虑了现金流、现金储备、短期投资、资本结构、市值、股息分配和债务水平等因素。它有助于判断企业能否获得外部融资,反映了企业的财务灵活性和稳定性。

  • 盈利能力用于衡量企业的盈利能力。(条形图越长,企业赚钱能力越高)分别由 税息折旧及摊销前利润 (EBITDA Margin),股本回报率(ROE),资产收益率 (ROA)评分得出的成绩

  • 资产流动性用于衡量企业的周转情况。(条形图越长,企业变现难度越低,越容易周转)分别由 流动比率(Current Ratio),速动比率(Quick Ratio),现金债务比率(Cash to Debt Ratio)评分得出的成绩

  • 杠杆(债务)用于衡量企业的债务状况。(条形图越长,债务比率越高)

  • 自由现金流自由现金流用于衡量公司可自由分配的资金。(自由现金流越高,表明公司越有能力支付债务,股息,和回购股票,并为业务增长做出贡献)什么是自由现金流?自由现金流(FCF)代表着公司因其持续经营活动扣除资本支出所产生的现金,不包括固定资产。由于自由现金流的计算方式复杂,所以它有时被认为是最难伪造的财务指标,这更让它成为了投资者社区中流行的财务指标。如何计自由现金流?自由现金流来自于经营活动的现金减去资本支出 - 固定资产。条形图Bar Chart 计算是使用自由现金流(Free Cash Flow) ÷ 总收入(Revenue),用于衡量自由现金流占了多少 % 的总收入。

  • 收入质量用于衡量企业是否能把收入流入企业的口袋中。 一般来说,长期处于 “差” 或以下就代表企业的周转有问题,如果长期处在低评分情况下企业可能通过虚构销售或将未实际完成的交易计入收入,以提高收入水平。此时应该关注企业现金流中的经营活动产生的现金 (Cash From Operating) 在未来是否有所改善。计算方式由经营活动产生的现金(Cash From Operating) ÷ 净收入(Net Profit)得出。

  • 收账能力用于衡量企业的收账能力是否强劲。(评分越高,说明收账能力强,能有效提高企业自由现金流,资产流动性和偿债能力)注:收账能力越来越糟糕的企业,请务必关注该企业的应收账款(Total Receivable)。若收账能力长期属于弱势可能表明客户支付能力下降,或者企业未能有效管理与客户的财务关系,请务必观察该企业现金流中的应收账款减值 (Impairment Loss On Receivable)是否过高或长期保持高额的减值。应收账款减值也可判断其为企业无法回收的账款。应收账款也是大多数企业做假账的项目之一。

评估系统的局限性

  • 此评估系统所使用的财务数据均由TradingView提供。

  • 该系统只能运算最少4个季度报告的上市公司

  • 该系统无法计算金融相关的行业,由于资产配置的不同,用户需要自行判断。

筛选优质股票的条件 📖

筛选股票前请务必了解自身适合的筛选流程是什么,有两个最基本的筛选流程:

a. 先选股,后选经济与行业

  • 特点         : 你首先关注个别公司的基本面和财务状况,然后再考虑它们所在的经济和行业环境。

  • 优势         : 可以更深入地研究和理解个别公司,找到被低估的投资机会。

  • 风险         : 可能会忽略整体经济和行业的趋势,如果整体环境不好,个别公司也可能受到负面影响,但由于是深度低估[红柱]入场则将大大降低资金风险。

  • 入场时机  : 你可以等待深度低估值[红柱]时,分批入场。关注个别公司的基本面,当它们的估值相对较低时,认为是入场的良机。

  • 执行策略  : 可以通过逐步建仓的方式,等待整体经济和行业趋势的到来,则逐渐在轻度低估[黄柱]时加大在个别公司的仓位。

b. 先选经济与行业,后选股

  • 特点         : 你首先关注整体经济和行业的趋势,然后再在其中选择表现良好的个别公司。

  • 优势         : 能够把握宏观经济和行业的大趋势,避免在不景气的行业中投资。

  • 风险         : 可能会错过某些个别公司的机会,因为它们的业绩可能在整体行业中表现较好。

  • 入场时机  : 在整体经济和行业趋势良好的时候等待轻度低估值[黄柱]或牛市回调[蓝柱]时入场,选择在表现良好的行业中挑选个别公司。

  • 执行策略  : 可能更注重整体市场的趋势,可以在整体市场或行业出现好的投资机会时,较大比例入场。

选择哪种筛选流程取决于个人的投资风格和目标。如果你是一个喜欢深入挖掘个别公司的价值的价值投资者,那么选择第一种筛选流程可能更合适。如果你更关注整体市场和行业的走势,那么第二种筛选流程可能更符合你的偏好。

投资/投机流程 A (先选股,后选经济与行业)
筛选流程是 a 的话就相对简单些,
在 FIE 的设置上点击切换深度分析方法去“整体时间段(电脑)”,
在个股的 FIE 的整体时间段上的桌面显示的条件如下:
1. 全都是绿色和灰色或总平均在90分以上
2. 收入质量和收账能力只需保持中等以上,
3. 财务总平均评分都非常高的同时评分波动率就必须保持非常的低,评分波动率少于100%或越少越表明管理层的财务管理能力非常优秀(如图Fig.00-##所示)。

投资/投机流程 A 的 Stock Screener 的筛选流程
*需要通过 Tradingview 的 Stock Screener 来筛选的话则需要通过电脑来完成
1. FIE 的设定中的深度分析方法切换为“整体时段(电脑)”,手机用户则是切换去“整体时段(小图)”
2. 在 Tradingview 的界面中点击左下角的 Stock Screener
3. 在 Stock Screener 的界面中的右上角点击 Filter
4. 在Top bar 中点击 Valuation, 再从中找出符合条件的股或在 Filter 中根据自己的喜好过滤。 
5. 在这些个股中点击每个个股再通过 FIE 去过滤找出价值的企业,并纳入自己的价值优质股的 Watch List
6. 再根据外在因素的考虑再次进行二次过滤,并纳入趋势和优质的 Watch List
7. 再6的 Watch List 中的个股设置深度低估的入场信号通知
8. 开启 V Shape Rebound / Undervalued Zone 指标
9. 在 Tradingview 的界面上方点击 Alert,Condition 切换为V Shape Rebound / Undervalued Zone 指标
10. Condition 的第二格中点击 Deeply Undervalued Zone 或根据自己的喜好设定
11. Trigger 则点击 Once Per Bar Close
12. Expiration 则根据自己的喜好而设定这个通知什么时候会过期

投资/投机流程 B (先选经济与行业,后选股)
筛选流程是 b 的话,那么条件可以设置宽一些,如下:
1. 通过行业趋势分析找到潜在的上涨趋势,不知道如何对比行业趋势分析图可以点击"这里" (Fig.sector)
2. 通过行业走势来判断该选择哪个行业
2. 抗压能力、融资能力、资产流动性、收入质量和收账能力得分须中等或以上,且分数波动率低于100%。
3. 综合表现和盈利能力需良好或以上。
4. 整体分数高,财报分数波动率需小于100%,反映管理层稳定和对经济冲击的抵抗力。[这种企业属于稳定成长型 (Fig.00-##)]
5. 分数波动率大于100%时,企业应逐渐健康,表示正在改善弱点。[这种企业属于快速成长型]
以图中Fig.05为例,尽管债务分数为108.75%,但由于债务逐年下降,波动率上升,显示企业正在改善债务状况。

6. 在考虑公司的杠杆或债务水平时,一个理想的情况是债务分数大于35分或处于中等以上水平。高债务并不一定是不好的迹象,前提是公司的盈利能力要强于债务水平,通常以 ROE 大于30%为佳,否则会有偿还不了债务的风险。
以苹果公司为例Fig.06-01,尽管债务在迅速增长,但这是为了加速公司成长。图Fig.06-02显示,苹果公司的ROE保持在惊人的30%以上,最高达到175.46%,这表明他们成功地用债务换取了高增长。ROIC平均水平也达到了20%,显示了公司的盈利效益。这种情况下,高债务并不是负担,而是推动公司成功发展的手段。

7. 如果有足够的时间和专业知识,我们可以深入了解为什么企业在特定指标上表现稍弱。以AFL上市公司为例,它所在的行业是保险业(见图Fig.07-01)。在保险行业,公司通常需要更快地积累保险储备金,因此相较于其他行业,融资能力较低是正常的现象。

我们可以通过将AFL与同行业的保险公司ALLIANZ进行对比(见图Fig.07-02),发现整个保险行业的融资能力普遍较低。这样的对比有助于我们更清晰地了解AFL的表现,将其放置在整个行业背景中进行分析。

优质企业案例 📍

📈 如何根据评估系统,做对的交易决策,判定该投资还是跟着趋势投机。

用户应避免中长期投资一些财务表现评估差的上市企业,这类型的股票通常只适合投机或跟着趋势交易
以下评估结果是用户须注意的:

  • 综合表现评估是极差

  • 收入质量是极差

  • ​收账能力是极差的 (应收账款过高,企业收不到钱)

现实案例1(前):收入增长,但是财务强度表现差的公司

假账案例 📍

📈 如何根据评估系统,做对的交易决策,判定该投资还是跟着趋势投机。

用户应避免中长期投资一些财务表现评估差的上市企业,这类型的股票通常只适合投机或跟着趋势交易
以下评估结果是用户须注意的:

  • 综合表现评估是极差

  • 收入质量是极差

  • ​收账能力是极差的 (应收账款过高,企业收不到钱)

现实案例1(前):收入增长,但是财务强度表现差的公司

抄底指标🎣

什么是V型反转 / 低估值指标 ?💬

低估值指标- 用于帮助投资者寻找高反弹几率的低价位买入点的一个工具,前提是该公司必须具备强劲的财务实力和基本面。

 

如果该企业的资产价格被评估为低价值或该企业价格一直在不合理的低价下交易,那么采用抄底将会是一个高风险的策略。

 

在价值投资中,抄底指标是著名股神沃伦 · 巴菲特 (Warren Buffett)最常使用的策略之一,这也是抄底指标成名的原因。

 

V型反转/低估值指标的工作原理及思维

深度低估值入场属于左侧但偏右的买入法,适合投机或投资者使用。其优点在于回撤幅度较低,盈利空间较大;然而,缺点是可能遇到小型反弹后连续下跌的情况。为了降低风险,需要结合基本面和外在因素,尤其在基本面FIE系统中的各项能力都非常优秀、企业竞争力强劲、板块与行业趋势没有恐慌的情况下,下跌动能的可能性将大大降低。

•通过斐波那契序列号的空间与周期的计算,我们能够检测接近支撑出现的动能减弱的情况并出现高概率反弹或支撑区。结合财务估值算法,我们进一步综合考量,并在指标中明确注明了深度低估、轻度低估和牛市回调位的区分。这样的方法使得我们的指标更全面、多维度地考虑市场情况,以提供更为安全的投资价位。

•通过回测30000个信号,对500家股票进行近8年的数据分析显示,在深度低估值入场后,平均最大回撤约为-21.53%至-25.75%,因此投机时所设的单笔止损位通常接近 -30%。

功能与特征⚙️

  • 估值水平 (Valuation Level)

指标供有15个等级,用户可自行配置 。当用户设置的等级越高,讯号出现的频率越高,所呈现的风险也越高。然而,主要风险还是来自于企业的财务实力和板块趋势,以及其生意未来前景。财务实力差的企业,其风险越高。

当该企业的财务实力和基本面优秀,同时具备良好的未来前景,那么用户可设置更高的指标等级,帮助你在在投资时买在高反弹率的低价位。

 

全球经济风暴来袭时,该指标将会是一个非常有用的参考,让你买在低价位。

FIE 与 低估值指标的基本理论 💡

基本理论

股价的上涨并不能直接反映企业能力是否优秀和强劲,真正优秀而强劲的企业通常会展现更为稳定的股价上涨趋势。
尽管经济、行业趋势、庄家行为和新闻等因素能够成为推动股价的催化剂。然而,如果企业未能善用经济和行业的趋势带来的机会改善内部状况并扩大企业竞争力,股价也会因趋势的消散而不断下跌。
因此,在筛选股票时,FIE 系统一般很难在周期性质非常敏感的企业中分析出优秀的健康水平。
周期性股票通常表现出与经济周期波动相关的特性,因此其基本面一般都不如那些不受经济波动影响较大的股票稳定。以下是一些原因:
1. 敏感经济周期
   周期性股票的表现通常与整体经济周期相关。在经济增长时,这些公司通常经营状况较好,但在经济衰退时,它们可能受到更大的冲击。
   这种敏感性使得这些公司的基本面变得更为不稳定。

2. 高财务杠杆
   为了扩大业务规模,周期性公司可能会采用较高的财务杠杆,即使用债务融资。
   在经济好转时,这种做法可能带来高额利润,但在经济衰退时,债务负担可能变得沉重,影响公司盈利能力。

3. 价格波动大
   周期性股票的价格通常会在经济周期不同阶段发生较大波动。这可能反映了市场对经济的不确定性,也使得公司的基本面评估变得更加困难。

4. 依赖特定行业
   一些周期性公司可能高度依赖于特定行业,如建筑、制造等。
   这种专业化可能导致它们更容易受到行业内因素的影响,而这些因素也可能对基本面产生负面影响。

尽管周期性股票的基本面可能在周期不同阶段表现不佳,但是通过经济层面和行业等因素再配合上低估值指标在价格的底部建仓也可以视为风险较小的投机或投资机会,尤其是在经济好转时。然而,投资者需要在考虑这些股票时谨慎,并时不时关注经济和行业等因素相关的风险。
周期性质非常敏感的企业通常难以保持稳定成长,难以维持每个FIE 的关键能力的中等健康状态或以上,是非常困难的。
所以,FIE系统不仅有助于理清价值股所需的关键能力的健康状态,还能清晰地了解自己是在进行投资还是周期性股票的投机行为,而低估值指标则是确保能投入资金在高概率的V型反弹区或低估值区以降低资金风险。请务必记住,一旦投机在周期性股票中亏损,不要被误导成为长期投资,这往往是一个危险的资金陷阱,因为你并不知道投资的企业在未来会伴随着多少个下跌的风险。

 

股价为什么会下跌 ?
以下是总结各种可能使价格下跌的潜在内在与外在因素,假设在FIE 的评估后的各项能力都保持在优秀水平上所规避的企业内在风险类型。

📊综合表现:提供对企业整体财务状况的全面评估,有助于发现潜在的风险和问题。
💪抗压能力:该特性评估企业在恶劣的经济环境下的生存能力,越强说明越不容易破产,有助于投  资者避免投资在抗压能力差的企业,从而减少破产恐慌所带来的股价冲击。
🏦融资能力:这一特性评估企业融资的能力,有助于投资者避免投资在财务状况较差、难以融资的企业,从而减少因资金问题无法融资寻找机会而导致的股价下跌的风险。
💹盈利能力:提供对企业盈利情况的评估,有助于发现企业是否能够有盈利空间,从而减少因盈利薄弱导致债务无法还上和成长缓慢而导致股价下跌的风险。
🌊资产流动性:这一特性衡量企业资产的流动性,有助于投资者避免投资在资产不足以支持短期债务的企业,从而减少因短期债务、利息和变现能力差而导致的股价负面影响。
💸杠杆比率:提供对企业财务杠杆的评估,有助于投资者避免投资在高杠杆企业,从而减少因盈利不达标,进而导致的人们害怕债务无法被还上而导致股价下跌的风险。
💰收入质量:分析企业收入的来源和质量,有助于发现虚构的收入或不稳定的盈利来源,从而减少因收入不稳定及缺少持续性而导致的股价下跌的风险。
🧾收账能力:该特性衡量企业的收账效率,有助于投资者避免投资在收账效率低的企业,从而减少因烂账增加而导致之前的盈收无法收回而导致股价下跌的风险。
💼管理层的能力 :管理层的能力是评估企业管理层在整体财务管理方面的稳定性的特性。当管理层在高总平均评分的同时能够保持非常低的评分波动率时,直接表明企业具有强大的财务背景和卓越的管理层能力。这意味着企业的财务状况非常稳健,管理层在面对各种情况时能够保持出色的表现,为企业的持续发展提供了坚实的基础,进而能够提前布局及降低企业被外部因素所影响。

 

以上 FIE系统虽然在企业的内部能力方面提供了全面而深入的评估,帮助投资者有效规避了许多内在因素或某项能力不足而导致下跌的风险。然而,需要注意的是,即使企业在FIE的8大能力指标上表现出色,仍然存在一些潜在的外在因素而导致股价下跌的原因:

1. 大环境和经济的变化
2. 行业趋势的不确定性
3. 政治因素
4. 自然灾害
5. 供应链问题

通过观察图表A和B时,A图显示内在价值线逐渐衰弱,而B图则显示内在价值线逐渐强劲。尽管使用低估值指标在轻度低估或深度低估时入场可以有效规避大部分资金风险,但是对于内在价值较弱的企业而言,其股价容易受到经济或行业趋势的左右而导致亏损和浪费时间,因为A的资金方向更倾向于经济和行业或庄家的推动的趋势进行投机行为,而非考虑内在价值的投资而注入资金。
值得注意的是,图表B由于的内在价值的成长,即使受到经济和行业层面的影响,也能够在一定程度上减缓内在因素所带来的影响。这意味着内在因素的强劲能在一定程度上抵御外部的经济和行业波动。

因此,尽管FIE系统在规避企业内在因素导致的下跌风险方面表现出色,投资者仍需保持对外部因素的关注,包括整体经济环境、行业趋势以及企业竞争力的演变。尽管如此,值得注意的是,具备卓越能力的企业通常更具抗跌性。通过全方位观察和分析,投资者能够更全面、准确地制定投资决策,以更好地适应各种市场情况和风险。

综合风控的深入理解
综合风控始终离不开 “天时地利人和”, 
“天时🌤️(External Factors)”指的是宏观经济和行业趋势等外在因素的时机,因为这些因素可以直接影响整个市场或特定行业的表现。
“地利🏢(Internal Factors)”指的是企业的内在价值与竞争能力,强调了对公司内在价值的深度分析,包括财务状况、管理层优劣、各项能力指标等。
“人和👥(Individual Factors)”则是强调了投资者个体的决策,尤其是在选择入场时机,如风险承受能力、投资目标等。

投资或投机策略可以通过 FIE 评估企业的内在价值(地利),再等待深度或轻度低估值入场(人和),在“人和和地利”都达到理想状态时,就只需等待“天时”的“🌪️东风”到来,一旦东风来临,就是准备离场的好时机了。
孟子曰天时不如地利,地利不如人和,强调了在面对复杂的局势时,个体的决策和行动力量可能比外部因素更为重要。
让我们进一步解读:
“天时不如地利”: 意味着宏观经济和行业趋势虽然重要,但相较于对公司内在价值的深入分析,其影响力可能较小。企业的内在价值包括财务状况、管理层能力、业绩指标等,这些因素可以直接影响一家公司的长期表现。
“地利不如人和”: 表示公司的内在价值虽然重要,但在投资决策中,个体的智慧、决策能力、入场价位、风险管理和资金管理等个人素质同样至关重要。即使找到了有潜在内在价值的企业,个体的入场决策和执行能力也是决定成功与否的关键

这种综合考虑的价值投资策略再配合分散投资更符合市场实际情况,有助于投资者更准确地把握投资或投机机会并大幅降低资金风险。

为什么各项能力都非常优秀的企业更具有抗跌性?

企业各项能力优秀的抗跌性主要源于更多的长期投资者基于企业的基本面而进行投资,而不仅仅是基于短期的外部因素如行业趋势、经济等因素进行投机。

长期投资者更注重企业的内在价值,包括财务状况、管理层能力、盈利能力等。这些投资者通常会深入研究企业的基本面,选择那些具有长期成长潜力和稳健财务状况的企业。因此,当市场出现短期波动时,这些长期投资者更倾向于持有股票,不轻易因为市场的短期波动而卖出。

相比之下,短期投机者可能更容易受外部因素的影响,例如短期行情、市场热点等。他们的交易决策可能更受市场情绪和短期趋势的驱动,而非企业的长期价值。

因此,当一个企业吸引更多长期投资者时,其股价更容易受到这些投资者的支持,形成相对的稳定性。这也解释了为什么具有强大基本面的企业在市场波动中表现更为抗跌,因为它们吸引了更多注重长期价值的投资者。

可以通过以下比喻来说明:

想象A公司和B公司分别是两个不同类型的船,投资者则是船上的乘客。船的稳定性就代表企业的股价稳定性。

A公司的比喻(长期投资者多):

船型稳健: 想象A公司的船是一艘大型、结实的渡轮。
船上的乘客: 渡轮上的乘客都是长期的旅客,他们选择这艘船是因为它结实、安全,而且可以提供长远的航程。
乘客的目的:渡轮上的乘客的目的地是比较远的。
稳定性: 由于渡轮的设计和乘客的选择,船在波涛汹涌的海面上更加稳定。即使海面有波动,船也能够承受,因为乘客们有足够的信心和耐心。
B公司的比喻(短期投机者多):

船型波动: 想象B公司的船是一艘小型、灵活但不够稳定的快艇。
船上的乘客: 船上的乘客都是短期冒险者,他们选择这艘船是因为它快速、灵活,但并不在意它的稳定性。
乘客的目的地:快艇上的乘客的目的地较近的。
波动性: 由于快艇的设计和乘客的选择,船在海面上的波动更为明显。小波动可能让乘客兴奋,但在大风浪中,这艘船可能更容易受到影响,乘客可能会更容易感到不适。
通过这个比喻,可以想象地传达出长期投资者的企业像是一艘大型渡轮,更能够承受市场的波动,而短期投机者的企业则像是一艘小型快艇,波动性较大,更容易受到短期市场波动的影响,但是切记必须清楚知道自己更适合渡轮还是快艇,不能坐着快艇却希望能远航。

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